證監會(huì )發(fā)布5個(gè)并購重組法律適用意見(jiàn)，內容包括上市公司嚴重財務(wù)困難認定、要約豁免申請條款選用、二級市場(chǎng)收購的完成時(shí)點(diǎn)、擬購買(mǎi)資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題、上市公司在12個(gè)月內連續購買(mǎi)、出售同一或者相關(guān)資產(chǎn)的有關(guān)比例計算等。
分析人士指出，適用意見(jiàn)發(fā)布是保障并購市場(chǎng)規范化發(fā)展的基礎性工作，將推動(dòng)并購市場(chǎng)平穩、有序、健康發(fā)展。
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，這些法律適用意見(jiàn)就市場(chǎng)參與主體對《上市公司收購管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》有關(guān)法規理解上可能存在不一致的問(wèn)題加以明確，并以證監會(huì )公告形式對外發(fā)布，體現其嚴肅性和法律效力。
相關(guān)法律適用意見(jiàn)規定，上市公司存在以下情形之一的，可以認定其面臨嚴重財務(wù)困難：最近兩年連續虧損;因三年連續虧損，股票被暫停上市;最近一年期末股東權益為負值;最近一年虧損且其主營(yíng)業(yè)務(wù)已停頓半年以上;中國證監會(huì )認定的其他情形。擬向中國證監會(huì )申請免于以要約收購方式增持股份的申請人同時(shí)符合《收購辦法》第六十二條和第六十三條規定的情形時(shí)，可以自行選擇其中一條作為申請豁免的依據。
適用意見(jiàn)還規定，收購人通過(guò)集中競價(jià)交易方式增持上市公司股份的，當收購人最后一筆增持股份登記過(guò)戶(hù)后，視為其收購行為完成。自此，收購人持有的被收購公司的股份，在12個(gè)月內不得轉讓。在上市公司中擁有權益的股份達到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的當事人，自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后，擬在12個(gè)月內通過(guò)集中競價(jià)交易方式增加其在該公司中擁有權益的股份不超過(guò)該公司已發(fā)行股份的2%，并擬根據《收購辦法》第六十三條第一款第(二)項的規定申請免除發(fā)出要約的，當事人可以選擇在增持期屆滿(mǎn)時(shí)進(jìn)行公告，也可以選擇在完成增持計劃或者提前終止增持計劃時(shí)進(jìn)行公告。當事人在進(jìn)行前述公告后，應當按照《收購辦法》的相關(guān)規定及時(shí)向我會(huì )提交豁免申請。
另外，上市公司重大資產(chǎn)重組時(shí)，擬購買(mǎi)資產(chǎn)存在被其股東及其關(guān)聯(lián)方、資產(chǎn)所有人及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用的，前述有關(guān)各方應當在中國證監會(huì )受理重大資產(chǎn)重組申報材料前，解決對擬購買(mǎi)資產(chǎn)的非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題。上市公司應當在《上市公司重大資產(chǎn)重組報告書(shū)》中對擬購買(mǎi)資產(chǎn)的股東及其關(guān)聯(lián)方、資產(chǎn)所有人及其關(guān)聯(lián)方是否存在對擬購買(mǎi)資產(chǎn)非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題進(jìn)行特別說(shuō)明。獨立財務(wù)顧問(wèn)應當對此進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)。
